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易宪容的博客

中国社会科学院金融研究所金融发展室研究员

 
 
 

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中国社科院金融研究所金融发展室研究员

1958年出生于江西上高。1982年入上海华东师范大学,分别在1986年、1989年获得上海华东师范大学学士和硕士学位。1989-1994年在湖南师范大学工作。1994年入中国社会科学院研究生院财贸系学习,1997年获得博士学位。1997年7月-1999年9月进入中国人民大学经济学博士后流动站工作。1998-2000年到香港大学经济金融学院跟随张五常教授学习与工作三年。1999年7月曾到台湾清华大学做访问研究。从1998年起为国际新制度经济学学会会员。目前为中国社会科学院金融研究所金融发展室研究员

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負資產飈升 上季1432宗增14倍   

2016-04-30 13:40:23|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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引文按:对于负资产,国人可能没有多少概念,特别是在中国房地产市场价格一路升,购买到了住房就是赚钱的情况下,更是没有这个概念。其实,楼市的负资产就是指居民购买的住房,由于房价下跌,使得其购买的住房现有的价格,在扣除首付及已经支付的按揭贷款之后,还低于市场价格。美国,在这种情况下,无论是个人破产法还是住房按揭贷款合同,如果住房成了负资产,不少人就会放弃住房,把住房让银行收取,负资产的住房的个人的债务责任就终止。2008年美国金融危机之后,不少美国的居民就是宁愿睡街头,也不要成为负资产的住房。就是这个道理。

而在香港及中国的情况则不是这样,美国的住房按揭贷款的债务是有限责任,但是中国是无限责任。因为,中国既没有个人破产法,也没有个人住房按揭贷款债务规定的有限性。因此,一旦中国住房市场出现负资产,个人把负资产的住房让银行收取之后,其不足的债务还得还。

这里就说明两个问题,一是只要住房的价格过高,泡沫过大,最后破灭是必然。而房地产市场泡沫破灭,做住房按揭贷款的住房成为一种负资产也必然。但是中国的住房按揭贷款是无限责任。如果住房成为负资产,那么过度的投机炒作者按揭贷款的无限责任,可能让这些人面临着巨大的风险,甚至于无限巨大的风险。所以,当前的住房投机炒作者却不可掉以轻心。二是香港楼市要出现负资产,那么中国就不会出现吗?而且出现的概率更高,住房按揭贷款债务责任的无限性,肯定会风险更大。在此转载一篇香港楼市负资产的文章,以供投资者参考。

 

20160430日 星期六

樓價下挫,負資產個案急增,上季報1,432宗,按季急升14倍。不過業界認為,樓價跌幅開始收窄,相信第二季數字不會大幅增加。

金管局公布,今年首季負資產住宅按揭貸款宗數增加至1,432宗,較去年第四季的95宗升14倍,金額涉約49.2億元,按季增加10.8倍。單計負資產個案是自2011年第四季錄得的1,465宗後,17季度新高。

多涉高成數按揭貸款

金管局指出,負資產個案主要涉及按揭保險計劃的貸款和銀行職員的住屋按揭貸款;局方又指,負資產個案增加,是因為樓價在今年第一季持續回落。在1,400多個負資產個案中,大部分是高成數按揭貸款,包括涉及按揭保險的貸款和銀行員工貸款,情況不算嚴重。金管局會密切監察市場發展。

事實上細價樓屬是次跌市中,跌勢最急類別之一。以上車樂園天水圍嘉湖山莊為例,目前屋苑兩房樓價,約於320萬至340萬元之間,較去年中造價約380萬至390萬元,回落已逾1成。屋苑最新平均呎價7,000元,亦較去年高峰時8,050元,跌13%

代理料次季增幅放緩

在去年入市的買家,如承造9成按揭,相信不少已淪為負資產(見表)。

中原按揭經紀董事總經理王美鳳表示,今年第二季樓價以橫行為主,未有明顯跌幅,預計第二季負資產增幅將會放緩,估計上半年負資產市場佔比仍處於低水平,佔比料低於1%

經絡按揭轉介首席經濟分析師劉圓圓指,基於逆周期措施,現時採用高成數按揭計劃的業主比例不算高,只要息口加幅溫和及緩慢,全球經濟未有突然惡化的話,負資產宗數對樓市的影響依然不會太大。

撰文:

梁振鋒

 

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